投資ファンド組成（投資事業有限責任組合）する出資先企業のインキュベーション事例１

• ＳＥの不足によりコストが割高でユーザーとして、経費対効果の判断が慎重で成約率が伸び難い。

• 企業の海外進出を中心に国内の空洞化が進み、受注量が増えない。
  
  ●上記問題点をブレイクスルーするビジネスモデルを備えて
  　 いたのがＡ社でした。

1. 経営者が中国人。中国本土での人的ネットワークを有しており、かつ、日本の有名大学を卒業したことで日本大手企業との人的ネットワークを活かした事業展開が可能であること。
2. 日本大手企業から国内向けシステム開発等の受注に対し、
   中国現地子会社化を通じた豊富なＳＥスペシャリストの
   充実により、多様なユーザーニーズへの対応が可能であった。
   また、受注から納品を短期間で行え、更には人件費（開発コスト）
   が安い為、競合他社との価格競争力が高く、成約率が非常に
   高いこと。
3. 日本大手企業の中国進出に伴い、中国内での発注が今後大量に見込めることで、受注成約率が飛躍的に向上する。
4. 更に中国の経済発展に伴い、中国企業からの発注が安定的に
   見込める。
   
   ●以上のＡ社リソース及びビジネスモデルから、
   　 出資を実施。

２０００年に投資を行い、２００３年に新興市場に新規上場を達成。
２００５年７月の売却までに要した投資期間は約４年半でした。

その間、株式の６０分割を行い、持株が６０倍に増え、結果的に出資から売却時点のエグジットは３５倍のリターンを もたらしました。

また、２００３年株式上場迄の約２年半の間、企業の業績チェック、関係する主幹事・監査法人の対応について念入りに行い、詳細についても具体的にヒアリング及び調査を実施し迅速な問題点の発掘と解決に
注力したことが、企業のスムーズな上場を促し、当初予想していた
以上のリターンを得ることに成功しました。

●COO の長年の経験、培ってきた知識を応用させることで、
　 的確かつ迅速なハイレベル・インキュベーションを継続させた
　 ことで得られた成果です。